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研报:国泰君安:跨境通:贸易环境优化 跨境龙头鱼跃
发布时间:2018年12月06日 09:37:12

(网经社讯)跨境通(002640)

维持增持评级。维持 2018-2020 年 EPS 0.81、 1.14、 1.50 元,维持目标价 29.3 元。

黑五”再创佳绩, 验证龙头实力。 2018 年“ 黑五”活动公司自营业务出口 GMV 达到 14 亿元+,同比增长 45%+,其中 GB 事业部/服装事业部同比增幅分别超 55%/40%。

新兴区域、自有品牌等战略布局成效逐步显现。分品类看,手机、家居园艺、智能手表、男装、 TVBOX 等品类位列销售前茅,骑行/厨房设施/男装/家用电器同比+203.7%/136.6%/80.9%/52.4%,自主品牌同比+45.5%。分区域看,销售排名 TOP10 分别为美国德国、西班牙、法国、意大利、英国、以色列、波兰、葡萄牙和加拿大,其中荷兰、比利时、奥地利、葡萄牙等潜力市场同比+68.9%,菲律宾、印度等新兴市场同比+470%,一带一路沿线以色列、波兰挺进前十。

中美贸易情绪修复,跨境进口政策完善。G20 中美双方就关税达成重要共识,决定停止升级关税等贸易限制措施。公司出口以 B2C 直邮为主,美国业务占比低于 30%,我们此前多次重申中美贸易摩擦主要影响一般贸易体系,对公司基本面无重大影响,此次中美贸易摩擦缓和将迎来情绪修复。 11 月 21 日国务院会议发声延续跨境进口宝马娱乐政策,提升税收优惠额度, 11 月 30 日商务部等 6 部门联合发布通知进一步落实会议决定,跨境进口政策完善将促进行业规范发展,利好龙头优势提升。(来源:国泰君安 文/訾猛 李梓语)

国内知名宝马娱乐智库宝马线上娱乐研究中心发布了《2018年度中国品质宝马娱乐市场发展报告》(PPT全文下载/zt/18pzds/),报告通过案例、评测、市场分析等形式揭露2018年品质宝马娱乐市场现状。据报告研究表明,目前品质宝马娱乐市场形成了以网易严选为第一梯队,小米有品、京东京造、淘宝心选为第二梯队,必要商城、兔头妈妈甄选、苏宁极物、唯品优选为第三梯队的市场格局。

股票名称/代码
$/总资产
$/营收
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  • 阿里巴巴BABA.US
  • 1092亿
  • 385亿
  • 94.5亿
  • 京东JD.US
  • 282.6亿
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  • 唯品会VIPS.US
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  • 112.2亿
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  • -0.06亿
  • 寺库SECO.US
  • 3.60亿
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  • 0.03亿